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国债现货交易清算的应收资金怎么计算?

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文章关键词:帝一娱乐官网欢迎您,证券交易清算

  某证券公司持有国债余额为A券面值1200万元,B券面值4000万元,两种券的标准券折算率分别为1.15和1.25。当日该公司上午买人11028品种5000万元,成交价格3.50%;下午卖出B券面值4000万...

  某证券公司持有国债余额为A券面值1200万元,B券面值4000万元,两种券的标准券折算率分别为1.15和1.25。当日该公司上午买人11028品种5000万元,成交价格3.50%;下午卖出B券面值4000万元,成交价格126元/元。则公司国债现货交易清算的应收资金是()万元。

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  标准券折算率计算公式一:国债标准券折算率=上期平均价×(1-拨动率)×97%÷(1+到期平均回购利率÷2) ÷100企业债及其他债券标准券折算率=上期平均价×(1-拨动率)×97%÷(1+到期平均回购利率÷2)÷100式中:①上期是指:·对于当日(T日)之前(含当日)集中竞价交易超过5个交易日(含5个交易日)的债券品种,上期为该品种债券当日之前发生集中竞价交易的最近5个交易日(含当日)。 ·对于当日之前(含当日)集中竞价交易不足5个交易日的债券品种,上期为当日之前发生集中竞价交易的所有交易日(含当日)。 ②上期平均价是指: ·对于在T一4日(含该日)至适用星期星期五(含该日)之间没有兑付利息的债券品种,上期平均价为该品种债券上期各交易日以集中竞价交易方式达成的交易的加权平均成交价(以成交量为权重,成交价以全价计算)。·对于在T一4日(含该日)至适用星期星期五(含该日)之间兑付利息的债券品种,上期平均价为该品种债券上期各交易日以集中竞价交易方式达成的交易的加权平均成交价扣除一单位该品种债券的兑付利息(以成交量为权重,成交价以全价计算)。 ③波动率2(上期最高收盘价一上期最低收盘价)÷[(上期最高收盘价+上期最低收盘价)÷2];收盘价以净价计算。 ④到期平均回购利率是指: ·适用星期存在到期的l82天期国债回购交易的,到期平均回购利率为适用星期到期的182天期国债回购交易的加权平均成交价(以融资额为权重,回购交易成交价的单位为百分比,计算时不省略百分号)。 ·适用星期不存在到期的182天期国债回购交易的,到期平均回购利率为距适用星期最近的一个星期到期的l82天期国债回购交易的加权平均成交价(以融资额为权重,回购交易成交价的单位为百分比,计算时不省略百分号)。 ⑤标准券折算率保留小数点后两位(舍弃小数点后第三位起的数值)。如果该星期三休市,则在该日之前的交易日中,距该日最近的一个交易日收市后,计算各债券品种在适用星期适用的标准券折算率。 对于已上市但在相应证券交易所从未发生集中竟价交易的债券品种,则按照下面的“标准券折算率计算公式二”计算。 经与证券交易所协商后,中国结算公司可以根据市场情况,包括出现相关重大政策变化以及单一证券账户或者某些关联证券账户过度集中持有某一债券品种等情形,对计算结果进行修正。 对于新上市债券,中国结算公司最迟在新上市债券上市前一日,按照“标准券折算率计算公式二”计算该品种债券上市日(含当日)至适用星期适用的标准券折算率。但是,经与证券交易所协商后,中国结算公司可以对计算结果进行修正。标准券折算率计算公式二:国债标准券折算率 = 计算参考价 × 93% ÷ l00 企业债及其他债券标准券折算率=计算参考价×90%÷l00 式中: ①计算参考价是指: 。发行公告载明发行价格的债券,计算参考价为发行公告载明的发行价格。 。发行公告未载明发行价格的债券,计算参考价为该品种债券的面值。 ②标准券折算率保留小数点后两位(舍弃小数点后第三位起的数值)。标准券折算率由证券登记结算机构、证券交易所在计算当日日终分别通过各目通信系统、网站联合发布。 (2)融资额度的计算。 例:某客户持有上交所上市96国债(6)现券l万手。该国债当日收盘价为l21.85元,当月的标准券折算率为l:1.27。该客户最多可回购融人的资金是多少(不考虑交易费用)? 因为回购可融入资金的额度取决于客户持有的标准券库存数量,而与其持有现券当时的市值无关。所以,该客户回购可融人资金量为:l000 × l.27= 1270(万元) 下面再举例说明有关国债回购、交易清算等的计算。 例:某证券公司持有一种国债,面值500万元,当时标准券折算率为1 : 1.27。当日该公司有现金余额4000万元;买人股票50万股,均价为每股20元:申购新股600万股,价格每股6元。问:为保证当日资金清算和交收,该公司需要回购融人多少资金?库存国债是否足够(不考虑各项税费)? 计算如下: (1)买股票应付资金 = 50×20 = 1000(万元) (2)申购新股应付资金 = 600 × 6 = 3600(万元) (3)应付资金总额 = 1000 + 3600= 4600(万元) (4)需回购融入资金 = 4600 – 4000 = 600(万元) (5)该公司标准券余额=500×1.27=635(万元) 库存国债足够用于回购融人600万元。 例:某证券公司持有国债余额为A券1 200万元,B券4 000万元,两种券的标准券折算率分别为1:1.15和1:1.25。当日该公司上午买入R028品种5 000万元,成交价格3.50%;下午卖出8券4 000万元,成交价格126形百元。计算:(1)回购交易资金清算;(2)国债现货交易资金清算;(3)该券商国债标准券是否欠库,如欠库计算应扣款金额;(4)当日资金清算净额(不考虑各项税费)。 计算如下: (1)回购交易清算:应收资金 = 5000(万元) (2)国债现货交易清算:应收资金 = 4000 × 1.26 = 5040(万元) (3)是否欠库及欠库扣款清算: 当日现货库存 = 1200 + 4000 – 4000 = 1200(万元) 标准券余额 = 1200×1.15=1380(万元) 标准券库存余额 = 1380 - 5000 = -3620(万元) 该券商国债标准券已欠库,该欠库金额即为应扣款金额。 (4)当日资金清算净额=应收资金一应付资金=5 000+5 040—3 620 =6 420(万元)(当日应收金额)

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